A股9月01日 市场仍以震荡轮动为主，尚未形成明确的领涨主线

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朋友们早上好，时间是9月01日星期五。上个交易日，三大股指集体低开，股指短暂冲高后受到房地产、数据要素等板块退潮拖累震荡下挫。尽管半导体和华为产业链继续尝试做多，但无力扭转股指回调势头，午后沪指基本维持低位窄幅震荡，最终三大股指集体收跌超0.5%。沪深两市成交额8292亿，较前日缩量1551亿，成交量连续大幅萎缩。1）芯片产业链继续得到资金挖掘，光刻胶以及先进封装等细分展开补涨，庚星股份3连板，容大感光、格林达、晶方科技、常青科技等纷纷涨停。近期华为新款手机发布，市场对半导体领域需求回暖表现积极，此外，算力等AI核心领域需求的持续高涨，也对半导体相关产业链预期形成扭转。2）华为产业链延续强势，智云股份、捷荣技术、宏和科技实现2连板，中富电路、华映科技涨停。苹果将于9月13日凌晨1点举行新品发布会，在华为产业链利好消化较为充分后，有望成为消费电子下一个博弈点。3）中药和工业大麻两大板块走出高关联度行情，通化金马2连板，顺灏股份、龙津药业、华森制药、神奇制药、大理药业等多股涨停。数据显示，近八成公布2023年上半年成绩单的中药企业实现营收、净利双增。美股工业大麻指数大涨，M国健康与社会服务部(HHS) 呼吁将大麻归类为低风险M国药品品类。

截止8月31日，上交所融资余额报7792.33亿元，较前一交易日减少9.76亿元；深交所融资余额报6978.80亿元，较前一交易日减少12.23亿元；两市合计1.48万亿元，较前一交易日减少21.99亿元。

盘面上来看，上交易日半导体方向持续发酵，上交易日领涨的方向轮动至了光刻胶细分。此外Chiplet、OLED等方向同样涨幅居前。半导体作为人气板块，在本轮科技反弹行情落下帷幕之前仍有望反复活跃。但在当前的存量博弈的环境下，当筹码接力不济时很容易陷入震荡整理格局。因此应对上耐心等其回踩时，寻找低吸机会为宜。此外，随着科创50指数维持强势，科创次新依旧是当前市场风格下重要关注方向。

上交易日沪深股指仍收于5日、10日均线之上，两市合计成交8292亿元环比萎缩；60分钟图显示，各股指均失守5小时均线，60分钟MACD指标仍保持金叉状态；从形态来看，受权重股拖累，市场反弹预期未能实现，不过各股指5日、10日均线出现金叉，日线MACD指标也几乎金叉，并且60分钟MACD指标白线仍处于零轴之上。同时，B股指数放量下挫，最大跌幅超过5%，最终收跌4.9%。盘中，多只B股放量下挫。有意思的是，根据数据统计，B股大跌通常发生在A股成交低迷、酝酿反转行情之际，此后大盘经常会开启一波反弹行情。希望这一次B股大跌，A股也能开启一波反弹行情。

短线来看，沪指需要稳在3123点上方运行才好，上交易日市场如期分化，但沪指全天都属于短期强势震荡，如果3123点在后面几天不被有效跌穿，大盘就有继续走强的能力，但是9000亿左右的量能，只能让市场维持横盘震荡以及热点快速切换；一旦市场的量能回到8000亿之下，则短期内整个市场再出现快速阴线的概率较大。短线来看，上交易日可以视为反弹途中的一次洗盘动作，沪指MACD指标即将实现金叉，可以积极看多。 如果沪指跌破5日均线和10日均线，那么后面大概率就是去回补周一的缺口。当然，如果周五能够迅速收回到3123点上方，把短期的震荡维持住，那么大概率还能有向上挑战的机会。短期有望维持企稳局面，耐心等待核心因素出现边际变化。操作上，建议投资者积极而为，重点把握低吸机会。

另一方面，房地产再度迎来重磅消息面利好，上交易日央/行、国/家金融监管总局正式宣布下调存量首套房贷利率，几千万户、上亿居民的财务负担会有明显下降，平均降幅大约为 0.8 个百分点。结合此前各地相继落地的“认房不认贷”政策。故在上交易日地产板块遭遇集体杀跌的背景下，周五地产股能否及时迎来强力修复便是关注的重点。但需注意的是，目前房地产与券商或遭遇了相同的问题，都是在政策密集落地后，很难有更进一步的预期，并且在上交易日板块大跌后再度出明显的破位疑虑，对于市场的人气与信心造成了明显的负面影响，因此在没有出现明显的增量资金拉抬的背景下，地产板块后续仍需要一段时间的修正。

另外，昨日国务院提高了婴幼儿照护、子女教育以及赡养老人等三方面的个税专项扣除标准，自今年1月起实施，减轻家庭抚养赡养负担，有利于提高居民消费意愿和能力。所以说在该利好政策引导下大消费板块或有望展开反弹，可重点留意白酒、食品饮料、餐饮和零售免税等细分在盘中的具体表现。

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